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（原标题：芯片行业，伤弓之鸟）

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近半年，全球半导体行业的政策风向骤变，不仅源于科技竞争的加重，更是因产业供应链被再行注目，渐渐转向区域化、多元化。

特朗普在竞选经过中对芯片法案的不悦以过火对半导体的频繁表态，再度激励了全球对半导体产业安全和自主发展的深度情切。

日本、韩国、欧洲、东南亚、中国大陆以及中国台湾等纷纷改造政策，加快出台各项政策、补贴和投资筹办，以增强各自的半导体实力，这场手艺竞逐背后的政策变化反应出不同国度地区对于半导体计谋的再界说。

在种种新政策的冲击之下，全球半导体阛阓会进一步去全球化吗？

好意思国聚焦于半导体

特朗普上个月刚品评了一波这两年的《芯片与科学法案》。

在长达近三小时的访谈节目中，他历害袭击了《芯片与科学法案》，特朗普默示，“阿谁芯片公约糟透了。咱们参预了巨额资金，却是给那些豪阔的公司。”

特朗普认为，联邦政府本不错通过加征关税的方式，让芯片制造商参预更多自有资金在好意思国建厂。他还认为该法案并不可着实劝诱“优质公司”来好意思投资。“你根底不需要拿出一分钱，”特朗普说，“你只需把关税进步到宽裕高的水平，他们就会自动来好意思国建芯片工场，根底不需要政府的补贴。”

访谈中，特朗普还品评了中国台湾，称“他们偷走了咱们的芯片产业”，并将二者联系比作“黑帮保护费”。“他们但愿咱们保护，他们想要保护，”特朗普说谈，“但他们不给咱们保护费，不是吗？黑帮还会向你收保护费，对吧？”他补充说，“当我看到咱们花了那么多钱让别东谈主来坐蓐芯片，这不是正确的作念法。”

天然，这不是特朗普第一次对半导体行业开火。

此前罗致彭博社采访时，特朗普就默示中国台湾窃取了好意思国的芯片业务。

“……中国台湾如实把咱们100%的芯片业务拿走了。我认为，中国台湾应该为咱们支付用度……他们夺走了咱们险些 100% 的芯片行业……咱们不应该让这种事情发生。当今咱们给他们数十亿好意思元在好意思国制造新芯片，然后他们也会把这些钱拿走，换句话说，他们会制造它，然后再把它带且归。”

这番采访一度在全球的半导体阛阓掀翻了一场海啸，激励了浩荡半导体巨头的股价暴跌，而上个月的采访也激励了不少企业股价再次下落，在某种兴致上，特朗普对于芯片的发言已经成为了全球半导体阛阓的晴雨表。

而在特朗普矜重当选后，全球皆在酷爱，他接下来会对好意思国现时的半导体政策作念出什么实践性改造呢？

起先值得情切的是，现时好意思国拜登政府已经运转加快激动《芯片法案》的落地，力争在特朗普上任前完成接洽的补贴，据了解，尽管好意思国商务部已分拨了高出90%的390亿好意思元拨款，但到现时为止，商务部只晓示了一项具有拘谨力的公约。

接下来的两个月对仍在谈判中的20多家公司至关首要。据知情东谈主士露出，包括台积电和格芯在内的公司已经完成了谈判，并瞻望很快会作念出最终的拨款公告，而英特尔、三星和好意思光等公司仍在处理合同中的一些实践性细节。

拜登政府但愿在2024年底之前尽可能敲定更多公约，以便草率将资金流向那些达成特定里程碑的公司，特朗普确当选加重了这一要紧感，因为拜登团队但愿将其工业政策举措从党派政事中隔断开来，芯片制造商也但愿幸免在新政贵府台后再行谈判条目。

而特朗普这边，尽管他品评该法案“太灾祸了”，但共和党众议院议长迈克·约翰逊随后默示，将寻求“精简”该法案，并收回了之前对于共和党“可能”寻求消除该法案的言论。

因而在可预见的畴昔，《芯片法案》不会被奏凯取消，据好意思国媒体报谈，业内东谈主士遍及认为《芯片法案》将基本保管近况。

毕竟，恰是特朗普政府第一次激动台积电——全球最初的芯片制造商——在亚利桑那州成立工场，联邦律例也将迫使其第二任期内破钞国会批准的《芯片法案》资金，包括至2026财年之前用于奏凯奖励的390亿好意思元。

“较着，选举并未改变基本的地缘政事挑战，”计谋与国际研究中心（CSIS）高等研究员苏贾伊·J·希瓦库马尔（Sujai J. Shivakumar）默示。

与拜登的其他工业政策举措比拟，《芯片法案》得回了粗俗的守旧。白宫发言东谈主指出，这项法案得到了两党的守旧，并强调这是政府“努力于好意思国经济和国度安全”的基石。

但特朗普政府可能会寻求剥离《芯片法案》中他们认为是社会优先事项的内容——举例要求成立托儿设施，或守望公司与当地工会协商，并努力减少工场的环境影响。

据彭博社报谈，来自国会山的共和党职员默示，若共和党在来岁透顶欺压国会两院，他们已在进行负责的商讨，筹办通过预算融合设施激动此类矫正。共和党众议院议长约翰逊出奇情切简化环保要求，超越现存的许可豁免，而业内游说者也在筹办激动扩大税收抵免，以便在来岁的税务谈判中得回更多守旧。

而企业的担忧不在于共和党矫正会改变他们的补贴总数，而在于它们可能会进一步拖延资金的披发——一些芯片高管已经感到资金迟迟未到。许多名堂已达成初步的里程碑，政府高等官员默示，这意味着资金的第一批拨付将在合同签署后尽快进行。

但以英特尔、好意思光和三星为首的几个巨头现时还在进行谈判，这些谈判很可能最终会拖到特朗普上任之后，拜登政府的主张是在其任期斥逐之前尽可能分拨完大部分资金，但特朗普可能会试图圮绝并再行谈判已经签署的联邦合同。

总统换届为好意思国畴昔半导体产业的发展加多了许多不屈气性，同期也在辞寰宇范围内产生着永恒影响。

日本——650亿好意思元补贴

对于日原来说，畴前三四年的最大恶果，是劝诱了台积电来熊本设厂，本年2月，台积电熊本工场矜重启动，并筹办在本年晚些时候运转大范围坐蓐，但日本当今以为光是锻练制程还不够，它相似也想在先进制程里分一杯羹。

据报谈，日本政府筹办在2030财年之前提供至少10万亿日元（约合650亿好意思元）的守旧，以激动半导体和东谈主工智能产业的发展，首相石破茂在新闻发布会上默示：“咱们将制定一个新的守旧框架，劝诱高出50万亿日元的公私投资，在畴昔10年内激动产业发展。”

该筹办将纳入11月最终敲定的轮廓经济决议。最奏凯的可能受益方是即是由日本政府守旧的Rapidus公司，该公司筹办大范围坐蓐先进芯片。这项守旧将以补贴、通过政府接洽机构的投资以及私东谈主金融集团披发的贷款的债务担保款式提供。

据了解，日本政府将推出一个加强东谈主工智能和半导体产业基础的框架，筹办的愿景蔓延至2030财年，瞻望这一框架将对举座经济产生160万亿日元的经济影响。接洽部门和机构将准备立法，以便政府机构草率为像Rapidus这么的公司提供债务担保和投资守旧，而主张是在2025年将该提案提交国会。

日本政府认为，从经济安全的角度来看，成立半导体领域的先进手艺是必要的。畴前政府给与逐年分拨补贴的方式，具有较低的可预测性，因此政府决定转向通过多年的守旧来锁定挽救。

咱们不妨再走动顾一下2020年日本推出的METI半导体振兴计谋，事实上这项计谋包括了三个门径：加强国内坐蓐智商、与好意思国鄙人一代手艺上结成定约，并发展具有颠覆性后劲的畴昔手艺。

从2021财政年度到2023年，日本政府为半导体行业参预了3.9万亿日元（约合270亿好意思元），在GDP占比上甚而高出了好意思国的芯片法案。

动作第一步，日本先进半导体制造公司（JASM）在台积电、索尼和电装的互助下，在熊本成立，坐蓐逻辑芯片。JASM已得回最大份额的政府补贴，筹办年底在熊本成立第二座工场，互助伙伴将包括丰田，也即是前文提到的台积电熊本工场。

METI计谋的第二步中枢是Rapidus，这是一家政府守旧的初创公司，领有丰田、索尼、电装、镁光、NEC、NTT、软银和三菱UFJ等八家主要日本公司构成的定约。Rapidus正在与IBM和欧洲最初的微电子研发中心IMEC互助，筹办到2027年兑现2纳米芯片的大范围坐蓐。

在新的守旧框架下，日本政府将守旧Rapidus在多个方面的融资责任。戒指现时，政府已决定为一项需要5万亿日元资金以运转大范围坐蓐的名堂提供920亿日元的补贴。

另一个较不为东谈主知的发展是，日本在2022年景立了最初半导体手艺中心（LSTC）。LSTC负责激动研发，而Rapidus则负责坐蓐。LSTC对日本先进半导体手艺的发展至关首要，波及芯片遐想、物理晶体管遐想、快速响应坐蓐工艺、材料手艺和先进封装手艺等。

在METI计谋的第三步中，日本筹办基于光子学和电子学的交融，开发具有颠覆性的手艺，这可能对数据中心和6G手艺产生潜入影响，尤其是在超高速数据传输、低延迟和能效方面。

对于日原来说，畴前缓慢的援助难以在更大的手艺挑战上取得恶果，最彰着是即是负责2纳米坐蓐的Rapidus，光靠此前的资金较着难以达成主张，伴跟着地缘政事冲突加重，来自好意思国的压力渐渐变大，日本也开出了我方的猛药。

韩国——取消责任时候上限

半导体无疑对于韩国这个以生意为导向的经济体至关首要，客岁光是芯片就占据了韩国总出口的16%，天然，其中绝大部分皆来自于三星和SK海力士这两大巨头。

过往三四年时候中，韩国政府如实建议了不少对于芯片的资金补贴筹办，而如今，韩国政府甚而对服务法动起了心想。

据报谈，韩国在野党周一建议了一项立法，旨在向半导体制造商提供补贴，并解雇国度责任时长上限，以打刊行将上任的好意思国总统特朗普可能采取的措施带来的潜在风险。

此前，韩国总统尹锡悦告诫称，特朗普胁迫对中国入口商品征收重税，这可能促使中国竞争敌手大幅削减出口价钱，从而冲击韩国芯片公司在国外阛阓的份额。

在野党建议的这项法案出台之际，像三星电子等芯片制造商正面对来自台湾和中国等国度竞争敌手的日益犀利的竞争，而该法案将匡助韩国公司交接挑战，出奇是在半导体生意战期间，中国、日本和好意思国等已运转向本国制造商提供补贴。

确认该法案，部分参与研发的职工将被允许延长责任时长，解雇每周责任时限为52小时的服务法限定。

天然，这项修改服务法的法案并非毫无兴致。据韩媒报谈，由于韩国每周责任时候最长为 52 小时，三星电子的系统 LSI 部门在按期完成名堂方面面对挑战，职工频繁被动废弃未完成的任务以盲从限定。

三星出动应用设施 (AP) 开发团队的一位高等工程师默示：“连年来，尽管名堂截止日历相近，但由于 52 小时的限制，我不得不在未完成责任的情况下离开责任岗亭回家，这种情况已经发生过许屡次了。因此，一些流毒职工无意会加班，因此公司不会记载他们的加班时候。”

据报谈，该AP团队负责芯片开发，与苹果、高通、联发科等国外巨头竞争，但其职工范围比竞争敌手小10到20倍，这加大了按期完成名堂的压力。

资深研究东谈主员认为，该政策限制了三星实施“超等差距”计谋。“超等差距”计谋是一项持久主张，旨在通过束缚兑现手艺和效能诬害，在全球竞争敌手中取得巨大竞争上风。这一计谋需要大宗的时候和资源参预，而现时的责任时候限制讳饰了这一参预，使该公司无法充分施展其竞争后劲。

三星的里面雇佣限定例定，半导体研发团队给与一个月弹性责任制，要求每月平均每周责任 52 小时，而不是每周责任。不盲从限定会立即激励东谈主力资源部门的烦闷，并强制停职。因此，一些职工不得不采取“非矜重”责任来温情客户的家具寄托时候表和绩效圭表。

与此同期，与以大宗量坐蓐为基础的三星内存部门比拟，系统 LSI 和代工业务严重依赖熟谙的工程师和充足的职工。

三星的代工团队与台湾的台积电竞争，必须永恒如一地温情要紧的名堂期限，每六个月到十二个月向智高手机制造商提供新芯片。此外，三星的代工部门需要专科东谈主员实时响应专注于先进工艺的好意思国和欧洲科技公司的央求。

但这一法案相似收到了反对，三星工会反对这一举措，称三星试图将其“惩处失败”归罪于服务法，而一些品评东谈主士认为，相似相持每周 52 小时责任制的 SK 海力士仍具有竞争力。

对于韩国来说，成也两大巨头，败也两大巨头，尤其是考虑到SK海力士并不参与到非存储芯片的研发当中，与国外巨头竞争的重负就落到了三星的肩上，若是不可陆续内卷，惟恐很难跟上如当天趋犀利的半导体阛阓竞争，这对于韩国政府来说是一个两难的抉择。

中国台湾——限制2nm手艺出口

对于中国台湾来说，现时它在晶圆代工方面的实力独步于寰宇，其中最流毒的点还在于台积电，过往中国台湾也赐与了它相等多的优待政策，而如今全球的情切点，即是台积电国外设厂的制程手艺，而中国台湾方面也近日也再次重申了这条红线。

中国台湾经济事务部长郭智辉默示，中国台湾的手艺保护功令退却台积电（TSMC）在国外坐蓐2纳米芯片，因此公司必须将其起先进的手艺保留在中国台湾。

他在台北立法院经济委员会的会议上默示：“由于台湾有接洽的律例来保护本国的手艺，台积电现时不可在国外坐蓐2纳米芯片。”他还默示：“天然台积电筹办畴昔在国外坐蓐2纳米芯片，但其中枢手艺仍将保留在中国台湾。”

据了解，中国台湾法律限制芯片制造商只可在国外坐蓐比国内晶圆厂手艺过期一代的芯片。台积电在7月对投资者默示，其下一代A16芯片筹办于2026年下半年进入量产，而2纳米芯片将在来岁运转扩大坐蓐。

确认台积电的国外制造阶梯图，该公司筹办在本十年末之前在好意思国坐蓐2纳米或更先进的芯片，届时其位于亚利桑那州的第二座晶圆厂将在2028年参预使用，该厂将给与3纳米和2纳米工艺手艺。

台积电默示，位于亚利桑那州的第三座晶圆厂将坐蓐给与2纳米甚而更先进工艺手艺的芯片，而台积电位于亚利桑那州的第一座晶圆厂将于下个月运转扩大4纳米芯片的坐蓐。

与此同期，台湾半导体产业协会（TSIA）会长侯永清默示，历史评释，好意思国总统选举的斥逐不会显耀影响互助联系。他在新竹的论坛上默示：“双边域系并莫得因为政事场地的变化而发生改变。”他补充谈：“天然互助细节可能会有所改造，但咱们将在一切服气之后再进行评估。”

在被问及半导体产业协会何如匡助腹地半导体公司交接特朗普在竞选期间胁迫征收10%的关税时，侯永清默示，协会尚未收到任何矜重见知。

但是，他默示，中国台湾应参预更多资源以激动芯片手艺的越过，并扩大供应链专科常识，以保管全球指引地位。侯永清说：“咱们应该加快研发，以确保咱们在全球半导体供应链中不可或缺的地位。”他还默示：“咱们正在与政府互助，望望是否不错劝诱番邦互助伙伴在台湾诞生遐想和材料中心。”

对于中国台湾来说，尽管台积电国外设厂的大趋势不可幸免，但起先进的制程永恒紧紧掌持在我方手里才是流毒，考虑到台积电在好意思国设厂的程度并不到手，不错说在出奇长一段时候里，它皆无须牵挂手艺外流的问题。

欧洲——来自巨头的告诫

相较于其他国度地区，欧洲的担忧较着更多一些，不仅是政府在费心，连企业皆有点像热锅上的蚂蚁一般了。

据报谈，欧洲三泰半导体公司首席扩张官在2024年慕尼黑电子展上默示，对保护主义持严慎气魄，并称：“莫得哪个国度草率主导半导体行业。”

来自德国英飞凌、法国和意大利的意法半导体以及荷兰恩智浦的首席扩张官们在慕尼黑举行的Electronica 2024展会期间集体发声，此举是因为越来越多的公论认为，除了好意思国和中国，欧盟也应当孤独坐蓐半导体。他们默示：“畴前十年不屈气性加多，且由于连接的民族主义产业政策，行业受到了影响。”

英飞凌首席扩张官Johanna指出：“半导体产业的供应链相等碎屑化，且由于关税政策，情况只会变得更糟。”

意法半导体首席扩张官Jean-Marc Chery默示：“为了坐蓐中国所需的半导体和西方所需的半导体，成立其他处所的供应链在材料和工程方面相等兴奋。”他指出，半导体产业的供应链正在被结巴。

NXP首席扩张官Kurt Sievers对好意思国当选总统唐纳德·特朗普的转头默示祝福，但也抒发了令东谈主失望的认识：“莫得哪个国度草率主导半导体行业，或成为与其他国度孤独的存在。”欧盟筹办到2030年投资430亿欧元（约64万亿韩元），将其阛阓份额进步到20%。

值得一提的是，此前荷兰经济部长就在10月默示，他但愿成立一个“自觉定约”，以加强欧盟的原土野神思芯片产业，并保持与好意思国和中国的竞争力。

在罗马举行的七国集团（G7）工业部长会议期间，Dirk Beljaarts默示，尽管荷兰是全球最初的芯片开导制造商ASML的总部所在地，但荷兰但愿“促进其他欧友邦家领有多个坐蓐、拼装和封装工场。”

他说：“为了在全球其他主要竞争者中领有更强的欧盟影响力并获取杠杆作用，互助相等首要，而荷兰景色在这如故过中施展指引作用。”

对于欧洲来说，想把更多的芯片制造业留在国内并不是一件容易的事情。确认欧盟的《欧洲芯片法案》，欧盟委员会的主张是到 2030 年占据全球微芯片价值链的 20%，高于 2022 年的 9% 摆布。但本年早些时候委员会承认，欧盟根底无法兑现这一主张：7 月份的一份敷陈默示，到 2030 年，欧盟的份额瞻望仅增长至 11.7%。

事实上，此前最秀丽性的新建工场中，英特尔已经暂缓了我方的投资筹办，唯有台积电的工场正在稳步扩张当中，这对于欧洲半导体产业来说并不是什么好音讯，也难怪三大巨头聚拢发声，默示了对畴昔的担忧。

印度及东南亚——互助与补贴

对于位于南亚的印度，以及不包括新加坡在内的几个东南亚国度，近期也加快了对半导体的援助补贴筹办。

先来说印度，印度政府在 2021 年 12 月启动的印度半导体筹办(ISM) 下 76,000 亿卢比激励基金的第一阶段取得了到手。在不到 36 个月的时候里，五个半导体名堂已获批得回中央和州政府的激励。其中包括四个芯片封装厂和一个芯片制造厂均处于不同的成立阶段，瞻望将在 2025 年至 2027 年间参预运营。

跟着 ISM 第一阶段的斥逐，印度巨匠们正在敦促行将启动的第二阶段名堂，要点是与全球半导体指引者成立互助伙伴联系，扩大化学品温存体等原材料的生态系统，并加鼎力度为束缚发展的行业培养熟谙的东谈主才。

而在近期，印度媒体报谈，英伟达已提议与印度成立一家聚拢芯片开发公司。这次互助旨在欺诈印过活益增长的半导体遐想专科常识，并挖掘印度束缚扩大的阛阓，这家全球最初的图形处理器 (GPU) 提供商但愿欺诈印度广阔的芯片遐想基础，开发一款印度专用的芯片。

报谈征引知情东谈主士的话强调，该提议是英伟达首席扩张官黄仁勋在本年早些时候与印度总理纳伦德拉·莫迪会面时建议的。知情东谈主士露出称：“政府现时正在研究这种聚拢开发芯片的资本、效益、用例等细节。”

据了解，这种聚拢开发的芯片不错确认印度的用例进行定制，比如印度铁路的安全系统 Kavach，印度初创企业、企业和政府还不错使用该芯片来守旧可能在政府确认 AI 任务推出该芯片的情况下出现的多样应用设施。

从补贴到互助，印度这一新兴半导体阛阓正卯足了劲来壮大我方的实力。

而在越南亦然如斯，越南筹办与投资部长阮志雄上周默示，政府“正在准备理睬一个新的时间”，这指的是2026到2030年之间的四年时候。他向媒体默示，越南国会正在考虑简化芯片制造投资设施，以劝诱番邦企业前来投资。

这一简化措施将使得越南“从预先审查滚动为过后审查”一些高技术公司的投资名堂。此外，部单干业园区和环境保护区将不再要求事前批准环境保护和消防夺目措施。

确认本年早些时候由BCG和半导体行业协会发布的敷陈，越南被认为是瞻望将增长其封装、测试和拼装（ATP）智商的国度之一。该敷陈预测，东南亚等新兴阛阓将在封装领域进行“大范围ATP智商扩展”。确认敷陈，越南在2022/2023年的ATP智商占全球1%，但瞻望到2032年将占全球ATP智商的9%。

BCG将越南形容为“相对较新的参与者”，但也指出，越南已经到手劝诱了英特尔和安靠（Amkor）等公司的投资——据报谈，安靠正在投资16亿好意思元成立一个20万闲居米的先进封装设施。

马来西亚和越南的情况近似，也在加紧劝诱国外公司的投资。

马来西亚总理安瓦尔·本·易卜拉欣在本年早些时候的新闻发布会上默示：“我认为马来西亚是半导体坐蓐最中立、最不结好的地点，有助于成立更安全、更具弹性的全球半导体供应链。”

客岁，仅槟城就劝诱了 128 亿好意思元的番邦奏凯投资，比前七年的总数还多。政府正加紧努力，从地缘政事现实中获益。动作国度半导体计谋 (NSS) 的一部分，该国经兴修立十家腹地遐想和先进芯片制造公司，年收入至少为 2.1 亿好意思元。它还经兴修立 100 多家半导体接洽公司，年收入高达 2.1 亿好意思元。

本年早些时候，马来西亚晓示将向该国的半导体行业投资约 1070 亿好意思元。NSS 的主要主张之一是到 2030 年将马来西亚在高技术制造业出口中的份额从 5% 进步到 6%。该计谋强调先进的封装、芯片遐想和前端制造，同期也努力于在 2030 年前培养 60,000 名熟谙的半导体专科东谈主才。

对于印度和东南亚来说，它们已经显走漏我方的后劲，但它们所劝诱的半导体产业链要道有很大重合，在畴昔例必会激励一场犀利竞争。

芯片竞赛，再次加重

在特朗普行将上任之际，也曾闲散的同盟与互助联系渐渐显得不那么可靠，全球化的进程似乎进入了一个新的瓶颈，列国纷纷采取保护主义措施，企图在日益病笃的国际竞争中确保我方的手艺上风和产业安全。

在这一配景下，芯片竞赛的加重不仅是手艺和阛阓的较量，更是全球产业竞争模式再塑造的首要体现，想要连接保证竞争力，不仅是国度层面的穷苦，亦然许多跨国企业面对的穷苦，谁能这新一轮的武备竞赛中作念好准备呢？

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